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中信证券9月6日发布公告。盈利预测、估值与评级：考虑到①公司上半年教育业务幅度下滑较大，且短期内海外教育IFPD市场需求偏弱；②公司持续布局AI领域，研发费用料将增加；③汇率波动因素，我们下调公司2023-25年EPS预测至1.59/1.87/2.39港元（原预测为2.23/2.48/2.57港元），参考公司历史五年平均估值水平（12xPE），以及教育行业与游戏行业可比公司2024年估值水平（视源股份（002841）14xPE，康冠科技（001308）11xPE，世纪华通（002602）16xPE，完美世界（002624）14xPE，均为wind一致预期），我们给予公司2024年11倍PE，对应目标价21元，维持“买入”评级。